Aktiewe band handel strategieë

Aktiewe vs. passiewe bestuur in effektefondse Beleggers in verband onderlinge fondse en beursverhandelde fondse (ETF's) het die keuse tussen twee tipes portefeuljes: aktief bestuurde fondse en passief bestuurde fondse. Wat is passief bestuurde fondse passief bestuurde fondse ook genoem indeksfondse belê in 'n portefeulje van verbande wat ontwerp is om die prestasie van 'n bepaalde indeks, soos die Barclays VS Aggregate Bond Index pas. Indeksfondse eenvoudig hou die sekuriteite wat in die indeks, of in baie gevalle, 'n verteenwoordigende monster van die indeks Holdings. Wanneer die samestelling van die indeks veranderinge, so doen die fondse Holdings. In hierdie geval, die bestuurders van die fondse Arent op soek na opbrengs groter as die maatstaf die doel is eenvoudig sy prestasie wat ooreenstem produseer. Wat is aktief bestuurde fondse aktief bestuurde fondse is diegene met portefeuljebestuurders wat probeer om bande wat die indeks sal oortref met verloop van tyd te kies en te verhoed dat mense wat hulle sien as waarskynlik onderpresteer. In die algemeen, hul doel is om bande wat onderwaardeer of om die portefeulje te posisioneer vir verwagte veranderinge in rentekoerse te vind. Aktiewe bestuurders kan hul fondse gemiddelde volwassenheid aan te pas. duur. gemiddelde krediet kwaliteit, of posisie tussen die verskillende segmente van die mark. Sien die volledige en opgedateerde lys van aktief bestuurde band ETF hier. Die belangrikste verskille tussen die twee Bestuur Styles Fees. Sedert aktief bestuurde fondse aangaan meer handel koste en moet meer hulpbronne te wy aan navorsing en portefeuljebestuur as passief bestuurde fondse, hulle is geneig om hoër Onkosteverhouding hef. Soms is dit die moeite werd, maar baie min aktief bestuurde fondse kan beter prestasie relatief tot indekse in stand te hou oor 'n lang tydperk van die tyd. Met verloop van tyd, hoe hoër fooie van aktiewe bestuurders is geneig om te eet in opbrengste veral in die huidige omgewing van ultra-lae rentekoerse. Omset en belasting. Sedert aktief bestuurde fondse geleidelik verskuif hul portefeuljes in reaksie op marktoestande, hulle het 'n baie hoër omset as indeksfondse, wat net vir die onderliggende indeks veranderinge verander. Dit kan lei tot 'n hoër belasting faktuur teen jaareinde, wat beleggers nabelaste opbrengste verminder. Prestasie variasie. Een van die belangrikste redes beleggers sal 'n aktief bestuurde fonds kies is die idee dat die fonds in staat om die mark te klop met verloop van tyd sal wees. Dit kan in werklikheid voorkom, maar langs die pad selfs die beste fondse af jaar kan hê. AANGESIEN passief bestuurde fondse te produseer opbrengste wat in lyn is met die mark, aktief bestuurde kan wyd jaarlikse swaai rondom die indeks terugkeer ervaar. En wanneer 'n fonds onderpresteer, beleggers loop die risiko dat dit korrek sal wees in hul aanvanklike keuse (byvoorbeeld, om te belê in 'n hoë opbrengs verbande), maar hulle sal nie ontvang die volle voordeel van hul besluit. Prestasie resultate. Dit is die belangrikste verskil tussen aktiewe en passiewe bestuur. Hoewel daar altyd 'n goeie aantal aktief bestuurde fondse wat presteer in enige gegewe jaar, met verloop van tyd indeksfondse sal neig om bo uit te kom. Een rede hiervoor is die fooie van die gaping tussen die twee tipes van fondse is groot genoeg dat die verskil verbindings met verloop van tyd. Ook, die mark is so doeltreffend maw ontleed deur so 'n groot aantal beleggers wat sy baie moeilik vir 'n bestuurder om konsekwent beter prestasie te lewer oor die lang termyn. Die getalle dra dit uit. Die beleggingsbestuurder Robert W. Baird amp Co gepubliseer 'n papier in Junie 2012 in wat dit die resultate van 'n aktiewe bestuurders ontleed oor die vorige 15 jaar. Slegs 16 van hoë-opbrengs fondse geklop oor die volle tydperk, terwyl 18 en 37 van belasbare belegging-graad band en belastingvrye bestuurders klop hul maatstawwe, onderskeidelik. In alle gevalle, sou beleggers beter daaraan toe in indeksfondse gewees het. Afsonderlik, die beleggingskonsultant DiMeo Schneider amp Associates bereken dat as die einde van 2011, die mediaan intermediêre termyn effektefonds het sy maatstaf onderpresteer met 0,3 persentasiepunte, het die gemiddelde hoë opbrengs fonds uitgestel met 3,3 persentasiepunte, en die mediaan internasionale effektefonds met 1,6 persentasiepunte. Die afhaal: in teorie aktiewe bestuur moet die bestuurders in staat stel om waarde toe te voeg deur middel van sekuriteit seleksie, vermyding van verliese, of die afwagting van graderings veranderinge aan die bande wat hulle hou in hul portefeuljes. In werklikheid, egter, is die getalle dit nie wys dit om waar te wees. Die bottom line passief bestuurde fondse het hul nadele, soos uiteengesit in die skakel indeksfondse uitgelig bo, en 'n paar bestuurders soos PIMCOs Bill Gross, DoubleLines Jeffrey Gundlach, en Daniel Fuss by Loomis Sayles, te noem drie het op waardetoevoeging vir uitgeblink hul beleggers. Maar pluk wat bestuurder sal oortref in die volgende vyf tot tien jaar is baie meer uitdagend. Hou dit in gedagte as jy kies fondse vir jou portfolio. Trading Strategieë quotHINTquot is 'n akroniem wat staan ​​vir vir quothigh inkomste nie taxes. quot Dit is van toepassing op 'n hoë-verdieners wat verhoed dat die betaling federale inkomste. 'N Mark outeur wat koop en verkoop baie kort termyn korporatiewe effekte genoem kommersiële papier. 'N papier handelaar is tipies. 'N bestelling geplaas met 'n makelaar om 'n sekere aantal aandele te koop of te verkoop teen 'n bepaalde prys of beter. Die onbeperkte koop en verkoop van goedere en dienste tussen lande sonder die oplegging van beperkings soos. In die sakewêreld, 'n buffel is 'n maatskappy, gewoonlik 'n aanloop wat nie 'n gevestigde prestasie rekord. 'N Bedrag n huiseienaar moet betaal voordat versekering sal die skade wat veroorsaak word deur 'n hurricane. Top 4 Strategieë vir die bestuur van 'n Bond-portefeulje vir die toevallige waarnemer dek, sou band belê verskyn so eenvoudig soos die aankoop van die band met die hoogste opbrengs te wees. Terwyl hierdie werk goed wanneer jy inkopies doen vir 'n sertifikaat van deposito (CD) by die plaaslike bank, dit is nie so eenvoudig nie in die werklike wêreld. Daar is verskeie opsies beskikbaar is wanneer dit kom by die strukturering van 'n verband portefeulje, en elke strategie kom met sy eie werkinge. Die vier hoof strategieë wat gebruik word om binding portefeuljes te bestuur is: Passiewe, of koop en hou indeks wat ooreenstem, of kwasi passiewe immunisasie. of kwasi aktiewe toegewyde en aktiewe Lees verder om uit te vind hoe hierdie vier strategieë gebruik. (Vir meer inligting oor verbande, uitgelees Bond Basics handleiding.) Passiewe Bond Strategie Die passiewe koop-en-hou belegger is tipies na die inkomste-genererende eiendom van verbande te maksimeer. Die uitgangspunt van hierdie strategie is dat boeie is veronderstel om veilig, voorspelbaar bronne van inkomste te wees. Koop en hou behels die aankoop van individuele effekte en hulle hou tot volwassenheid. Kontantvloei uit die bande kan gebruik word om eksterne inkomste behoeftes te finansier of kan in die portefeulje word herbelê in ander verbande of ander bateklasse. In 'n passiewe strategie, daar is geen aannames gemaak oor die rigting van toekomstige rentekoerse en enige veranderinge in die huidige waarde van die verband as gevolg van verskuiwings in die opbrengs is nie belangrik nie. Die band kan aanvanklik gekoop word teen 'n premie of 'n afslag, terwyl die veronderstelling dat volle par sal ontvang op die vervaldatum. Die enigste variasie in die totale opbrengs van die werklike koepon opbrengs is die herbelegging van die koepons as hulle voorkom. Op die oppervlak, kan dit lyk of 'n lui styl van 'n belegging wees, maar in werklikheid is passiewe portefeuljes band voorsien stabiele ankers in rowwe finansiële storms. Hulle verminder of uit te skakel transaksiekoste. en as gedurende 'n tydperk van relatiewe hoë rentekoerse oorspronklik geïmplementeer, hulle het 'n ordentlike kans beter as aktiewe strategieë. (Wil jy meer insig oor koop en hou strategieë Lees Tien Wenke vir die suksesvolle langtermynbelegger.) Een van die vernaamste redes vir hul stabiliteit is die feit dat passiewe strategieë werk die beste met 'n baie hoë gehalte, nie-call able verbande soos die regering of belegging graad korporatiewe of munisipale effekte. Hierdie tipe binding is geskik vir 'n koop-en houvas strategie as hulle die risiko wat verband hou met die veranderinge in die inkomstestroom te danke aan ingeboude opsies beperk. wat geskrywe is in die bande verbonde aan die orde en bly met die band vir die lewe. Soos die verklaarde koepon, bel en sit funksies ingesluit in 'n band laat die kwessie op te tree op die opsies onder gespesifiseerde marktoestande. (Vir meer inligting oor opsies, lees ons Options Basics handleiding.) Voorbeeld - oproep funksie Maatskappy A reik 'n 100 miljoen 5 effekte aan die publiek mark die bande is heeltemal uitverkoop aan die orde. Daar is 'n oproep funksie in die boeie verbonde wat toelaat dat die man wat uitleen om te bel (herroep) die effekte indien koerse daal genoeg om die bande weer uit te reik teen 'n laer heersende rentekoers Drie jaar later, die heersende rentekoers is 3 en, as gevolg van die maatskappy se goeie kredietgradering. Dit is in staat om terug te koop van die effekte teen 'n voorafbepaalde prys en bring die boeie by die 3 koeponkoers. Dit is goed vir die man wat uitleen, maar sleg vir die lener. Bond Laddering Lere is een van die mees algemene vorme van passiewe band te belê. Dit is hier waar die portefeulje is verdeel in gelyke dele en belê in laddered styl termyne oor die beleggers tydhorison. Figuur 1 is 'n voorbeeld van 'n basiese 10-jarige laddered 1000000 band portefeulje met 'n verklaarde koepon van 5. Verdeling van die skoolhoof in gelyke dele bied 'n bestendige gelyk stroom kontant jaarliks ​​vloei. (Vir meer inligting, lees die basiese beginsels van die Bond leer.) Kruip Bond Strategie kruip word beskou as kwasi-passiewe deur ontwerp te wees. Die hoofdoel van kruip 'n verband portefeulje is om 'n opbrengs en risiko eienskap nou verbonde aan die geteikende indeks voorsien. Terwyl hierdie strategie dra 'n paar van dieselfde kenmerke van die passiewe koop-en-hou, dit het 'n paar buigsaamheid. Net soos die dop 'n spesifieke aandelemark-indeks. 'n verband portefeulje kan gestruktureer word om enige gepubliseerde band indeks na te boots. Een algemene indeks nageboots deur portefeuljebestuurders is die Lehman Aggregate Bond Index. As gevolg van die grootte van die indeks, sal die strategie goed te werk met 'n groot portefeulje as gevolg van die aantal verbande wat nodig is om die indeks te herhaal. 'N Mens moet ook om die transaksie koste verbonde aan nie net die oorspronklike belegging, maar ook die periodieke herbalansering van die portefeulje van veranderinge in die indeks weerspieël oorweeg. Immunisering Bond Strategie Hierdie strategie het die eienskappe van beide aktiewe en passiewe strategieë. Per definisie, suiwer immunisering impliseer dat 'n portefeulje word belê vir 'n bepaalde ruil vir 'n spesifieke tydperk van die tyd, ongeag van enige invloede van buite, soos veranderinge in rentekoerse. Soortgelyk aan kruip, is die geleentheidskoste van die gebruik van die immunisering strategie potensieel opgee die opwaartse potensiaal van 'n aktiewe strategie vir die versekering gegee dat die portefeulje die beoogde verlangde opbrengs sal bereik. Soos in die koop-en-hou-strategie, wat deur die ontwerp van die instrumente beste geskik is vir hierdie strategie is 'n hoë-graad bande met afgeleë moontlikhede van wanbetaling. Trouens, sou die suiwerste vorm van immunisering wees om te belê in 'n nul-koepon band en ooreenstem met die volwassenheid van die band om die datum waarop die kontantvloei sal na verwagting nodig wees. Dit sluit enige variasie van terugkeer, positief of negatief, wat verband hou met die herbelegging van kontantvloei. Duur. of die gemiddelde lewensverwagting van 'n verband, word algemeen gebruik in immunisering. Dit is 'n baie meer akkurate voorspelling maatstaf van 'n effekte wisselvalligheid as volwassenheid. Hierdie strategie word algemeen gebruik in die institusionele belegging omgewing deur versekeringsmaatskappye, pensioenfondse en banke om die tyd horison van hul toekomstige verpligtinge met gestruktureerde kontantvloei te pas. Dit is een van die mees stabiele strategieë en kan suksesvol gebruik word deur individue. Byvoorbeeld, net soos 'n pensioenfonds sal 'n inenting gebruik om te beplan vir kontantvloei op 'n individue aftrede, daardie selfde individu 'n toegewyde portefeulje kan bou vir sy of haar eie aftreeplan. (Vir meer inligting, lees Gevorderde Bond Konsepte: Duur.) Aktiewe Bond Strategie Die doel van aktiewe bestuur word maksimalisering totale opbrengs. Saam met die verhoogde kans vir opbrengste natuurlik kom verhoogde risiko. 'N Paar voorbeelde van aktiewe style insluit rentekoers afwagting, tydsberekening, waardasie en versprei uitbuiting, en verskeie rentekoers scenarios. Die basiese uitgangspunt van alle aktiewe strategieë is dat die belegger is bereid om weddenskappe te maak oor die toekoms eerder as skik met wat 'n passiewe strategie kan bied. Gevolgtrekking Daar is baie strategieë vir 'n belegging in effekte dat beleggers kan gebruik. Die koop-en-hou-benadering 'n beroep op beleggers wat op soek is vir inkomste en nie bereid is om voorspellings te maak. Die middel-van-die-pad in te sluit indexatie en immunisering, wat albei bied 'n paar sekuriteit en voorspelbaarheid. Dan is daar die aktiewe wêreld, wat nie vir die toevallige belegger. Elke strategie het sy plek en wanneer dit korrek geïmplementeer word, kan die doelwitte waarvoor dit bedoel is bereik. quotHINTquot is 'n akroniem wat staan ​​vir vir quothigh inkomste nie taxes. quot Dit is van toepassing op 'n hoë-verdieners wat verhoed dat die betaling federale inkomste. 'N Mark outeur wat koop en verkoop baie kort termyn korporatiewe effekte genoem kommersiële papier. 'N papier handelaar is tipies. 'N bestelling geplaas met 'n makelaar om 'n sekere aantal aandele te koop of te verkoop teen 'n bepaalde prys of beter. Die onbeperkte koop en verkoop van goedere en dienste tussen lande sonder die oplegging van beperkings soos. In die sakewêreld, 'n buffel is 'n maatskappy, gewoonlik 'n aanloop wat nie 'n gevestigde prestasie rekord. 'N Bedrag n huiseienaar moet betaal voordat versekering sal die skade wat veroorsaak word deur 'n hurricane. Strategies Bond Investment Strategies te dek Die manier waarop jy belê in effekte vir die kort termyn of die langtermyn hang af van jou belegging doelwitte en tydraamwerke, die bedrag van die risiko jy bereid is om te neem en jou belasting status. By die oorweging van 'n band beleggingstrategie, onthou die belangrikheid van diversifikasie. As 'n algemene reël, it8217s nooit 'n goeie idee om al jou bates en al jou risiko in 'n enkele bateklas of belegging sit. Jy sal wil hê om die risiko's binne jou verband beleggings te diversifiseer deur 'n portefeulje van 'n paar verbande, elk met verskillende eienskappe. Die keuse van bande van verskillende uitreikers beskerm jou teen die moontlikheid dat iemand gemeenskap in staat is om sy verpligtinge na te kom om rente en skoolhoof betaal sal word. Die keuse van bande van verskillende tipes (regering, agentskap, korporatiewe, munisipale, verband-gesteunde sekuriteite, ens) skep beskerming teen die moontlikheid van verliese in 'n bepaalde sektor mark. Die keuse van bande van verskillende termyne help jy daarin slaag rentekoersrisiko. Met dit in gedagte, oorweeg die verskillende doelwitte en strategieë vir die bereiking daarvan. Die behoud van Skoolhoof en rente verdien As die behoud van jou geld ongeskonde en verdien rente is jou doel, oorweeg 'n 8220buy en hold8221 strategie. Wanneer jy in 'n band te belê en hou dit tot die vervaldatum, sal jy rente kry, gewoonlik twee keer per jaar, en ontvang die sigwaarde van die band op die vervaldatum. As die band wat jy kies is verkoop teen 'n premie, want sy coupon is hoër as die heersende rentekoerse, in gedagte hou dat die bedrag wat jy ontvang by volwassenheid minder as die bedrag wat jy betaal vir die band sal wees. Wanneer jy koop en te hou, hoef jy nie te bekommerd oor die impak van rentekoerse op 'n bond8217s prys of markwaarde wees. As rentekoerse styg, en die markwaarde van jou verband val, sal jy nie enige effek tensy jy jou strategie te verander en probeer om die band te verkoop voel. Vashou aan die band beteken dat jy sal nie in staat wees om daardie skoolhoof belê teen die hoër dosisse mark egter. As die band wat jy kies is call able, het jy die risiko dat jou skoolhoof aan jou terugbesorg word voordat volwassenheid geneem. Effekte is gewoonlik 8220called, 8221 of vroeg verlos deur hul gemeenskap, wanneer rentekoerse daal, wat beteken dat jy sal gedwing word om jou terugbesorg skoolhoof belê teen 'n laer heersende pryse. Wanneer 'n belegging te koop en te hou, is seker om te oorweeg: Die koepon rentekoers van die band (vermenigvuldig dit met die par of sigwaarde van die band om die dollar bedrag van jou jaarlikse rentebetalings te bepaal) Die opbrengs tot vervaldatum of opbrengs - tot-oproep. Hoër opbrengste kan hoër risiko beteken. Die krediet kwaliteit van die gemeenskap. 'N band met 'n laer kredietgradering kan 'n hoër opbrengs bied, maar dit het ook 'n groter risiko dat die gemeenskap nie in staat sal wees om sy beloftes hou. Maksimalisering Inkomste As jou doel is om jou rente-inkomste te maksimeer, sal jy gewoonlik 'n hoër coupons op langer termyn effekte. Met meer tyd tot volwassenheid, langer termyn effekte is meer kwesbaar vir veranderings in rentekoerse. As jy 'n koop-en-hou belegger egter hierdie veranderinge sal jy nie raak nie, tensy jy jou strategie verander en besluit om jou bande te verkoop. Jy sal ook vind hoër coupon pryse op korporatiewe effekte as op Amerikaanse tesourie-effekte met vergelykbare termyne. In die korporatiewe mark, effekte met 'n laer kredietgradering betaal gewoonlik hoër inkomste as hoër krediete met vergelykbare termyne. Hoë-opbrengs verbande (soms na verwys as junk verbande) tipies bied bo-mark koepon tariewe en opbrengste omdat hul uitreikers het kredietgraderings wat hieronder belegging graad: BB of laer van Standard amp Poor8217s BA of laer uit Moody8217s. Hoe laer die kredietgradering, hoe groter is die risiko dat die gemeenskap kan standaard op sy verpligtinge, of nie in staat is om rente te betaal of betaal skoolhoof wanneer dit verskuldig. As jy dink oor te belê in 'n hoë-opbrengs effekte, sal jy ook wil hê dat jou band beleggings onder verskillende uitreikers te diversifiseer om die moontlike impak van 'n enkele issuer8217s verstek beperk. Hoë opbrengs band pryse is ook meer kwesbaar as ander band pryse ekonomiese afswaai, wanneer die risiko van wanbetaling beskou om hoër te wees. Die bestuur van Renterisico lere en Barbells Koop-en-hou beleggers kan rentekoersrisiko te bestuur deur die skep van 'n 8220laddered8221 portefeulje van effekte met verskillende vervaldatums, byvoorbeeld: een, drie, vyf en tien jaar. A laddered portefeulje skoolhoof teruggestuur by gedefinieer tussenposes. Wanneer 'n mens band verval, het jy die geleentheid om die opbrengs op die langer termyn einde van die leer herbelê as jy wil om dit te hou. As pryse is aan die styg, kan dit ryp skoolhoof belê by 'n hoër tariewe. As hulle val, is jou portefeulje steeds verdien hoër rente op die langer termyn Holdings. Met 'n barbeel strategie, net belê jy in korttermyn - en langtermyn-effekte, nie middel. Die langtermyn-hoewes moet aantreklik koepon tariewe te lewer. Na 'n paar hoof volwasse in die nabye toekoms skep die geleentheid om die geld elders te belê as die effektemark neem 'n afswaai. Glad Uit die prestasie van Stock Investments Omdat aandelemark opbrengste is gewoonlik meer vlugtige of veranderlik as effektemark opbrengs, die kombinasie van die twee bateklasse kan help om 'n algehele beleggingsportefeulje wat meer stabiele prestasie genereer met verloop van tyd. Dikwels, maar nie altyd nie, die voorraad en effektemarkte beweeg in verskillende rigtings: die effektemark styg wanneer die aandelemark val en omgekeerd. Daarom in jare wanneer die aandelemark is af, die prestasie van beleggings verband kan soms help vergoed vir enige verliese. Die regte mengsel van aandele en effekte is afhanklik van verskeie faktore. Vir meer inligting, lees Batetoewysing. Spaar vir 'n definitiewe toekomstige doel As jy 'n drie-jarige kind het, kan jy jou eerste kollege onderrig wetsontwerp in die gesig staar 15 jaar van nou af. Miskien weet jy dat in 22 jaar sal jy 'n down betaling vir jou aftree-oord nodig het. Omdat boeie verdien nie 'n gedefinieerde vervaldatum, kan hulle jou help om seker te maak die geld is daar wanneer jy dit nodig het. Nulcouponobligaties word verkoop teen 'n steil afslag van die sigwaarde bedrag wat teruggekeer na volwassenheid. Rente word toegeskryf aan die band tydens sy leeftyd. Eerder as om uit te betaal aan die verbandhouer, is dit opgeneem in die verskil tussen die koopprys en die sigwaarde by volwassenheid. Jy kan belê in nulcouponobligaties met vervaldatums snel om jou behoeftes. Om 'n vierjarige kollege-onderwys te finansier, kan jy belê in 'n laddered portefeulje van vier nulle, elke volwasse in een van die vier agtereenvolgende jare die betalings sal gevolg word. Die waarde van nulcouponobligaties is meer sensitief vir veranderinge in rentekoerse egter so daar is 'n risiko as jy nodig het om dit te verkoop voordat hul vervaldatum. Dit is ook die beste belasbare te koop (in teenstelling met munisipale) nulle in 'n belasting uitgestelde aftrede of kollege spaarrekening, want die rente wat ophoop op die band is belasbare elke jaar, selfs al is jy dit nie ontvang tot volwassenheid. 'N Koeël strategie kan ook help jy belê vir 'n bepaalde toekomstige datum. As jy 50 jaar oud en jy wil red na 'n aftree-ouderdom van 65, in 'n koeël strategie sou jy 'n 15-jaar effekte nou te koop, 'n 10-jarige band vyf jaar van nou af, en 'n vyf-jaar-effek 10 jaar vanaf nou. Steier die beleggings op hierdie manier kan help om voordeel te trek uit verskillende rentekoers siklusse. Redes Jy kan verkoop 'n Bond voor die uitkeerdatum Beleggers aanleiding van 'n koop-en-hou-strategie kan omstandighede wat hulle kan dwing om 'n verband te verkoop voor die vervaldatum vir die volgende redes teëkom: Hulle moet die skoolhoof. Terwyl koop-en-hou oor die algemeen die beste gebruik as 'n langer termyn strategie, nie die lewe nie altyd uitwerk soos beplan. As jy 'n band te verkoop voordat volwassenheid, kan jy meer of minder as jy betaal vir dit kry. As rentekoerse gestyg het sedert die band gekoop, sal die waarde daarvan gedaal het. As pryse het gedaal, sal die bond8217s waarde toegeneem het. Hulle wil 'n kapitaalwins te verwesenlik. As pryse het gedaal en 'n band het waardeer in waarde, kan die belegger besluit dat it8217s beter om te verkoop voordat volwassenheid en neem die wins eerder as voortgaan om die belange te samel. Hierdie besluit moet versigtig gemaak, as die opbrengs van die transaksie mag hê om herbelê teen laer rentekoerse. Hulle moet 'n verlies vir belasting doeleindes te verwesenlik. Verkoop van 'n belegging teen 'n verlies kan 'n strategie vir die vermindering van die belasting impak van belegging winste wees. Bond uitruiling kan help om 'n belasting doel te bereik sonder om die basiese profiel van jou portefeulje. Hulle het hul terugkeer doelwit bereik. Sommige beleggers belê in effekte met die doel om die totale opbrengs, of inkomste plus kapitaalgroei of groei. Die bereiking van kapitaalappresiasie vereis 'n belegger om 'n belegging te verkoop vir meer as sy koopprys wanneer die mark bied die geleentheid. Total Return Die gebruik van effekte te belê vir 'n totale opbrengs, of 'n kombinasie van kapitaalgroei (groei) en inkomste, vereis 'n meer aktiewe handel strategie en die oog op die rigting van die ekonomie en rentekoerse. Totale opbrengs beleggers wil 'n band te koop wanneer die prys is laag en verkoop dit wanneer die prys gestyg het, eerder as om te hou die band tot volwassenheid. Bond pryse val wanneer rentekoerse styg, gewoonlik as die ekonomie versnel. Hulle styg gewoonlik wanneer rentekoerse daal, gewoonlik wanneer die Federale Reserweraad is probeer om ekonomiese groei te stimuleer ná 'n resessie. Binne die verskillende sektore van die effektemark, kan verskille in vraag en aanbod kort termyn handel geleenthede te skep. Vir 'n paar idees, lees die inhoud artikels onder 8220Profiting van Market Signals8221 en 8220Which Trade82218212in Meer-strategieë Afdeling. Verskeie termynkontrakte, opsies en afgeleide instrumente kan ook gebruik word om verskillende menings mark te implementeer of om die risiko in verskillende beleggings band verskans. Beleggers moet versigtig wees om die koste en risiko's van hierdie strategieë voor die pleeg van fondse te verstaan. Sommige effektefondse het totale opbrengs as hul beleggingsdoelwit, bied beleggers die geleentheid om voordeel te trek uit bewegings effektemark terwyl dit die beleggingsbesluite dag-tot-dag-tot-professionele portefeuljebestuurders. Total Return strategieë gebruik Call Able Securities Baie beleggers gebruik call able sekuriteite binne 'n totale opbrengs strategy8212with 'n fokus op kapitaalwins asook income8212as teenstelling met 'n koop en hou strategie gefokus op inkomste en bewaring van die skoolhoof. Eienaars van call able sekuriteite uitdrukking van die implisiete siening dat opbrengste relatief stabiel sal bly, sodat die belegger om die opbrengs versprei oor noncallable sekuriteite van soortgelyke duur te vang. Hulle moet ook standpunte oor die waarskynlike omvang van pryse oor die belegging tydperk en die market8217s persepsie van toekomstige koers onsekerheid by die horison datum vir redes uiteengesit in Risiko's van Belegging in Call Able Securities. As 'n belegger het die siening dat tariewe goed vlugtige in enige rigting oor die nabye toekoms kan wees, maar sal waarskynlik oor die volgende jaar in 'n definieerbare reeks te bly, kan 'n belegging in call able sekuriteite aansienlik verbeter opbrengste. Premium callables gebruik kan word wanneer die lomp belegger glo dat tariewe is onwaarskynlik dat baie ver val. Afslag callables is 'n beter keuse as die belegger glo wisselvalligheid sal laag wees, maar verkies meer beskerming in 'n omgewing van stygende rentekoerse. Belasting bevoordeelde Belegging As jy in 'n hoë belastingkategorie, wil jy dalk jou belasbare rente-inkomste te verminder om meer van wat jy verdien hou. Die rente op Amerikaanse staatseffekte is belasbaar teen die federale vlak, maar vrygestel by die staats-en plaaslike vlak, die maak van hierdie beleggings aantreklik vir mense wat in 'n hoë belasting state woon. Munisipale effekte bied rente wat vrygestel is van federale inkomste belasting, en, in sommige gevalle, staats-en plaaslike belasting sowel. As gevolg van veranderlikes in vraag en aanbod, kan belastingvrye opbrengste in die munisipale mark soms baie aantreklik in vergelyking met hul belasbare ekwivalente (sien die 2010 Belasting Jaar belastingvrye / Belasbare Yield ekwivalente). Lere, Barbells en koeëls kan alle geïmplementeer word met munisipale effekte vir 'n belasting-bevoordeelde benadering ten beste bereik buitekant van 'n gekwalifiseerde, belasting uitgestelde aftrede of kollege spaarrekening. Koop 'gemeenten in 'n belasting uitgestelde rekening is soos die dra van 'n gordel en kruisbande. Bond uitruiling is 'n ander manier om 'n belasting-verwante doelwit vir beleggers wat hou van 'n band wat sedert die aankoop gedaal in waarde, maar het belasbare kapitaalwinste van ander beleggings te bereik. Die belegger verkoop die oorspronklike band teen 'n verlies, wat gebruik kan word om die belasbare kapitaalwins of tot 3000 in gewone inkomste verreken. Hy of sy koop en dan die ander band met volwassenheid, prys en coupon soortgelyk aan die een verkoop, dus die posisie hervestig. Om te voldoen aan die IRS 8220wash sale8221 reël, wat nie erken 'n belastingverlies gegenereer uit die verkoop en terug te koop binne 30 dae na die dieselfde of wesenlik dieselfde sekuriteit, moet beleggers 'n band van 'n ander uitgewer kies. Diversifisering Risiko deur te belê in effektefondse Beleggers wat wil outomatiese diversifisering van hul verband beleggings te bereik vir minder as wat dit sou kos om 'n portefeulje van individuele effekte bou kan oorweeg om te belê in verband onderlinge fondse, eenheid beleggingstrusts of beursverhandelde fondse. Hierdie voertuie elke spesifieke doelwitte en eienskappe belegging moet individuele behoeftes aan te pas. Vir meer inligting, sien Bonds en effektefondse. Uitruiling vir ander doelstellings A belastingverlies is nie die enigste rede om 'n band te ruil. Beleggers kan ook wissel na krediet kwaliteit te verbeter, verhoog opbrengs of verbeter beskerming oproep. Onthou om die verkoop faktor en koop transaksiekoste in jou skattings van terugkeer. Vir meer inligting, sien Bond uitruiling. Waar om te hou jou Bond Investments: Belasbare of-belasting Uitgestelde rekeninge in 'n belasbare beleggingsrekening, jou kapitaalwinste en beleggingsinkomste is onderhewig aan belasting in die jaar waarin hulle verdien. In 'n gekwalifiseerde belasting uitgestelde rekening soos 'n IRA of 'n kollege spaarrekening, word inkomste en kapitaalwins nie belas totdat jy begin om onttrekkings, vermoedelik op 'n datum in die toekoms. Effekte en effektefondse gehou kan word in óf tipe rekening, maar sommige beleggers sal 'n rede om 'n rekening tipe oor die ander te kies. Munisipale beleggings, byvoorbeeld, is die beste wat in 'n belasbare rekening, waar hulle kan dien om die belasbare opbrengs verminder. Belasbare nulcouponobligaties die beste gehou in 'n belasting uitgestelde rekening omdat hul jaarlikse rente krediete belasbaar wanneer verdien, selfs al is die belegger dit nie eintlik nie ontvang tot op die band verval. Sedert die maksimum belasting op kapitaalwins is verminder tot 15 in 2003, kan die totale opbrengs beleggers in 'n hoë inkomste belasting skaal voordele te vind om te hou hulle bande in 'n belasbare rekening. Ander mag verkies om te belê vir 'n maksimum inkomste in hul belasting uitgestelde rekeninge. Die beste oplossing is afhanklik van jou individuele omstandighede en belasting situasie. Jou belasting of beleggingsadviseur kan jou help om die alternatiewe te ontleed en te bereik die beste oplossing. kopie 2005-2013 Die Securities Industry en finansiële markte AssociationBasic Bond handel strategieë Basiese Bond handel strategieë Daar 'n baie handel strategieë te ontmoet beleggers lang - en korttermyn doelwitte sowel as risiko-aptyt. Koop en hou (passiewe strategie) Die koop en hou strategie is presies soos dit impliseer. Die belegger koop 'n verband en hou dit totdat volwassenheid. Hierdie strategie is ideaal vir diegene wat op soek is na die hoofstad te bewaar en verdien rente op dieselfde tyd. Beleggers wat hierdie strategie te kies Arent bekommerd oor toekomstige bewegings van rentekoerse. By die keuse van 'n probleem om te koop, onthou dat indien 'n band wat verhandel teen 'n premie van sy sigwaarde, sal jy 'n kleiner bedrag op die vervaldatum ontvang, as wat jy daarvoor betaal het. High Yield - Optimalisering Inkomste Beleggers neem hierdie strategie wanneer hulle gefokus op die vervaardiging van inkomste uit rente. Beleggers wat hoër opbrengste kan kyk na belegging graad korporatiewe effekte dwarsdeur om rommel effekte, afhangende van hul risiko-aptyt. Hulle kan ook kyk na die aankoop van effekte wat langer is gedateer effekte as die koepon opbrengs oor die algemeen te verhoog as die lengte van die bande lewe verhoog. As jy oorweeg om 'n hoë opbrengs effekte, maak seker dat jy diversifiseer oor verskeie uitreikers, ten einde 'n paar van die risiko dat 'n uitgewer sal die standaard op die verband te versag. Rentekoersrisiko Rentekoersrisiko ontstaan ​​op 2 maniere, óf 'n probleem verval en die belegger kan dieselfde opbrengs nie meer ontvang as voorheen of 'n belegger moet hul posisie voor te likwideer tot volwassenheid, wanneer rentekoerse toegeneem het sedert die aangekoop van die band . Beleggers op soek na bestry rentekoersrisiko kan kies vir 'n aantal strategieë om van die makliker kinders is Laddering en Barbell portefeuljes. Laddering - behels die verdeling 'n beleggers portefeulje in gelyke bedrae en belê die gelyke hoeveelhede in boeie wat vervaldatum wat eweredig gespasieer uit hê. Die tydperk van spasiëring kan wees maande of jare na gelang van 'n beleggers vereistes. Die teorie agter hierdie strategie is om likiditeit in die portefeulje verhoog. As rentekoerse styg, kan 'n beleggers voordeel van hulle te neem as elke band verval waar asof rentekoerse daal, 'n belegger isnt vas reinvesting die hele portefeulje teen laer opbrengste. Barbeel - involves verdeel 'n beleggers portefeulje in 2 dele en dan belê daardie bedrae in kort - en langtermyn effekte. Korttermyn word gewoonlik beskryf as 'n band volwasse in minder as 3 jaar. Terwyl langtermyn betrekking tot verbande volwasse in 10 jaar. Die doel van hierdie strategie is om voordeel te trek uit stygende rentekoerse. Die korttermyn deel van die portefeulje is voortdurend volwasse en word herbelê, wat is groot wanneer rentekoerse 'n stygende. Die langtermyn deel van die portefeulje is gestruktureer om die algehele portefeulje te beskerm as rentekoerse daal. Total Return Beleggers goedkeuring van hierdie strategie is op soek na winste uit beide kapitaalgroei en coupon betalings. Beleggers is op soek na verbande te koop wanneer hulle pryse is laag, hetsy as gevolg van die algehele mark pryse is hoog of die werklike gemeenskap is uit die guns, maar is nog steeds in staat om die terugbetaling van sy skuld. Hierdie metode is baie aktief in die natuur en vereis konstante bestuur. Dit dek slegs 'n paar van die baie strategieë wat beskikbaar is wanneer die handel effekte. Maak seker dat jy jou vlak van toewyding bepaal die ontleding van die markte en ook jou risiko-aptyt voor die keuse van 'n bepaalde strategie. Nuusbrief Recent Posts Volg ons